沈三娘也正是豆蔻年华，这表兄妹两人，无疑有了私情，怎奈木道人当时已是武当的入门弟子，当然不能光明正大的和她结为夫妻，所以他就想出了个李代桃僵之计，让沈三娘嫁给「玉树剑客」叶凌风，做他子女的父亲。
因为叶凌风也曾在武当学过剑，而且是他亲自传授的，为了授业的恩师，做弟子的当然不能不牺牲。
但是后来木道人老了，又长年云游在外，沈三娘空闺寂寞，竟弄假成真，和叶凌风有了私情。等到木道人发现她又有了本不该有的女儿，也就发现了他们的私情，当然对他们恨之入骨。
但是他更恨武当，因为他的弟子石鹤，本是武当最负盛名的剑客，也遭受了他同样的命运，被迫让出了掌门之位。
他本来已将希望寄托在石鹤身上，现在所有的希望都成了泡影，他只有别走蹬径。「仇恨」和「权力」这两样事，其中无论哪一样都已令人不择手段，铤而走险。
所以木道人暗中化身「老刀把子」，与同门的俗家弟子：「玉树剑客」叶凌风、钟无骨、石鹤一起，组织了一个庞大的「幽灵山庄」，将天下的亡命之徒收罗其中。
黄山古松居士都是木道人的同党，其化名「表哥」，近年来木道人和古松一向形影不离，经常结伴云游，而且行踪飘忽，只因为他们经常要回「幽灵山庄」去。