相传欧冶子和干将为铸此剑，凿开茨山，放出山中溪水，引至铸剑炉旁成北斗七星环列的七个池中，是名“七星”。剑成之後，俯视剑身，如同登高山而下望深渊，飘渺而深邃仿佛有巨龙盤卧。是名“龙渊”。
故名此剑曰“七星龙渊”，简称“龙渊剑”。
龙渊剑的剑身颇有些宽厚，上面的纹路仿佛层层叠叠的深渊山壑，充斥着厚重之感，仿佛真的像是深渊一般。
而关于这柄剑又有一个典故，那便是涉及到了苏武的至交好友伍子胥。
当时伍子胥的父亲伍奢为楚平王子建太傅，但因受到费无极谗害，和其长子伍尚一同被楚平王杀害。
伍子胥从楚国逃到吴国的途中，被楚国兵马一路追赶，荒不择路，逃到长江之滨。
只见浩荡江水，波涛万顷，若是无船，难以渡河。
前阻大水，后有追兵，正在焦急万分之时，伍子胥发现上游有一条小船急速驶来，船上渔翁连声呼他上船。
伍子胥上船后，小船迅速隐入芦花荡中，不见踪影，岸上追兵悻悻而去。
渔翁将伍子胥载到岸边，为伍子胥取来酒食饱餐一顿，伍子胥千恩万谢，问渔翁姓名，渔翁笑言自己浪迹波涛，姓名何用，只称：“渔丈人”即可。
伍子胥拜谢辞行，走了几步，心有顾虑又转身折回，从腰间解下祖传三世的宝剑：七星龙渊，欲将此价值千金的宝剑赠给渔丈人以致谢，并嘱托渔丈人千万不要泄露自己的行踪。
渔丈人接过七星龙渊宝剑，仰天长叹，对伍子胥说道：搭救你只因为你是国家忠良，并不图报，而今，你仍然疑我贪利少信，我只好以此剑示高洁。说完，渔丈人便横剑自刎。
伍子胥立时悲悔莫名，明白了对于诚信的君子不可多疑，因为那样是在侮辱他们。