双方大战，蜈蚣精被打跑。仙鹿中了蜈蚣毒，失去法力。有狼发现倒在地上的仙鹿，以为是普通鹿，想要吃仙鹿。
许仙采药经过，打跑狼救下仙鹿。又采来药草，辅助仙鹿驱毒。
仙鹿伤好后感谢许仙，化作人与许仙结拜兄弟，将万年灵芝分一半给许仙吃，教许仙法术后离开。
一日，许仙上山采药，看到一个恶汉与两位女子在打斗。原来恶汉是蜈蚣精所变，两位女子白衣是白素贞，青衣是小青，都是蛇妖。
许仙上前，三人一起打跑蜈蚣精。白素贞喜欢上许仙，邀许仙游西湖。两人交往一段时间后互有好感，白素贞嫁给许仙。
蜈蚣精想得到白素贞，还想要小青的妖丹。他找人假扮许仙的仆人，请法海去许仙家做法事。想让法海和白素贞、小青斗个两败俱伤，他在后面捡便宜。
法海来到许仙家，发现白素贞和小青是两条蛇妖。劝其离开不听，法海又去劝许仙，告诉许仙白素贞和小青是蛇妖。
许仙说他知道，还说人有善恶，妖也分好坏。他不仅娶蛇妖为妻，还与鹿妖结拜兄弟。许仙误以为仙鹿是鹿妖。
小青找到法海，骂法海拆散许仙和姐姐的婚姻。双方打起来，小青不敌被抓到金山寺。
法海派人送信给白素贞，说小青被抓到金山寺。白素贞想要救小青，却因怀孕不能去。许仙让白素贞放心，他去救小青。
白素贞向许仙坦白自己是蛇妖，许仙说他早就知道。
许仙去金山寺，打败法海救出小青。两人回到家，发现白素贞不见。
小青和白素贞结拜姐妹时，喝过对方的血。小青利用妖法，感知白素贞的位置，与许仙前往寻找。
两人来到蜈蚣精洞府，蜈蚣精正张灯结彩要娶白素贞。
许仙带小青打进来。他战蜈蚣精，让小青救怀孕的白素贞。最终蜈蚣精被许仙杀死，那些小妖也被小青杀死。
不久，白素贞生下孩子，是个人。
他们继续幸福的生活。